🔎 TITOLO DEL GIORNO
25 SETTEMBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Quando pensiamo agli investimenti legati all'Intelligenza Artificiale,
pensiamo quasi automaticamente a chip, memoria, server e apparecchiature di rete.
Ma ogni grande data center ha bisogno anche di qualcosa di molto meno appariscente:
energia di backup affidabile, capace di mantenere operative
infrastrutture che non possono permettersi di fermarsi.
L'AI NON HA BISOGNO SOLTANTO DI CHIP.
HA BISOGNO DI ENERGIA CHE NON SI FERMI MAI.
Ed è proprio qui che opera la società che ho selezionato oggi.
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
🚀 GLI UTILI HANNO SUPERATO NETTAMENTE LE ATTESE
Nell'ultimo trimestre la società ha registrato un utile rettificato di:
2,91 $ PER AZIONE
contro 1,95 $ attesi
Un risultato nettamente superiore alle aspettative e in forte crescita
rispetto agli 1,65 dollari dell'anno precedente.
Il fatturato è aumentato dell'11%,
raggiungendo 1,17 miliardi di dollari.
🏭 IL BUSINESS COMMERCIALE STA ACCELERANDO
Il dato più interessante arriva dal segmento Commerciale e Industriale,
quello maggiormente esposto alla crescita dei data center.
Le vendite sono aumentate del:
+29%
fino a 556,5 milioni $
Il margine lordo è contemporaneamente salito dal
39,3% al 44,5%, mentre l'EBITDA rettificato
è passato da 187 a 290,7 milioni di dollari.
Anche il free cash flow è migliorato significativamente,
raggiungendo 62,9 milioni di dollari.
🤖 I DATA CENTER STANNO CAMBIANDO LA STORIA
Quest'anno i ricavi provenienti dai data center dovrebbero
avvicinarsi a:
450 MILIONI $
Ma è guardando agli ordini futuri che la situazione diventa
ancora più interessante.
Il portafoglio ordini dedicato ai data center ha raggiunto:
1,6 MILIARDI $
dopo circa 1 miliardo $ di nuovi ordini in soli 90 giorni
Circa 1,35 miliardi di dollari di questo backlog
sono previsti per il 2027.
🔥 POI È ARRIVATO UN ACCORDO ENORME
Il 16 settembre la società ha annunciato un nuovo accordo
di fornitura a lungo termine con uno dei più importanti
hyperscaler mondiali.
Le sole consegne iniziali previste per il 2027 e il 2028
ammontano a:
2,4 MILIARDI $
Una cifra superiore all'intero portafoglio ordini attuale
dei data center.
Ma c'è un dettaglio ancora più interessante.
La struttura dell'accordo prevede incentivi collegati
progressivamente agli acquisti, fino a una soglia potenziale di:
8 MILIARDI $
Se nel tempo gli acquisti dovessero avvicinarsi a questo livello,
la collaborazione potrebbe diventare una componente estremamente
importante del fatturato futuro dell'azienda.
📈 LE STIME 2027 STANNO SALENDO
Nel breve periodo alcune previsioni rimangono contrastanti,
soprattutto a causa della debolezza del business residenziale.
Ma guardando al 2027 la direzione è diversa.
La stima sull'EPS è salita negli ultimi tre mesi da:
10,91 $ → 11,92 $
circa +9% in 90 giorni
Questo implica una crescita degli utili attesa intorno al
22% nel prossimo anno.
E soprattutto, queste previsioni potrebbero non riflettere ancora
completamente l'impatto del nuovo accordo da 2,4 miliardi di dollari,
le cui consegne inizieranno proprio nel 2027.
📊 IL TITOLO È TORNATO IN UNA ZONA INTERESSANTE
Dopo aver raggiunto quest'anno livelli vicini ai
300 dollari, il titolo ha attraversato
una forte correzione.
La notizia del nuovo accordo hyperscale ha provocato
un'immediata accelerazione, seguita però da rapide prese di profitto.
Il titolo è così tornato verso una zona tecnica interessante,
vicina alla propria media mobile a 50 giorni e ancora sopra
quella a 200 giorni.
IL MERCATO HA GIÀ REAGITO ALLA NOTIZIA.
MA LE STIME SUGLI UTILI STANNO ANCORA SALENDO.
⚠️ I RISCHI
La grande opportunità comporta anche una sfida importante:
l'esecuzione.
La società dovrà aumentare rapidamente la produzione per soddisfare
una domanda molto superiore al passato, senza compromettere
margini, qualità e catena di approvvigionamento.
Inoltre, il business residenziale rimane volatile e l'aumento
dell'importanza degli hyperscaler introduce una maggiore
concentrazione verso pochi grandi clienti.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
Posso però dirti che questa società:
- 🚀 ha riportato 2,91 $ di EPS contro 1,95 $ attesi;
- 🏭 ha aumentato le vendite Commerciali e Industriali del +29%;
- 🤖 possiede un backlog data center di circa 1,6 miliardi $;
- 📦 ha ricevuto circa 1 miliardo $ di nuovi ordini in 90 giorni;
- 🔥 ha appena firmato un accordo iniziale da 2,4 miliardi $;
- 💰 l'accordo potrebbe essere collegato nel tempo ad acquisti fino a 8 miliardi $;
- 📈 ha visto le stime EPS 2027 aumentare di circa il 9% in tre mesi;
- ⚡ offre un modo completamente diverso di partecipare alla crescita dell'infrastruttura AI.
Nel report completo trovi nome e ticker della società,
la mia analisi completa, i numeri, l'accordo che potrebbe trasformare
il suo futuro, i rischi e il motivo per cui considero interessante
l'attuale configurazione del titolo.
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L'AI NON HA BISOGNO SOLTANTO DI CHIP.
Un backlog da 1,6 miliardi di dollari.
Un nuovo accordo iniziale da 2,4 miliardi.
E stime sugli utili 2027 ancora in aumento.
È questa la combinazione che oggi ha attirato la mia attenzione.
Il nome è nel Titolo del Giorno del 25 settembre 2026.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative
e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento.
Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita
del capitale investito.