🔎 TITOLO DEL GIORNO
24 SETTEMBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Quello di oggi è un titolo decisamente diverso da quelli che abbiamo
analizzato nelle ultime settimane.
Appartiene a un settore che per anni ha deluso gli investitori,
caratterizzato da aspettative eccessive, forte volatilità,
problemi di redditività e un quadro normativo molto complesso.
Ma proprio dopo anni così difficili, qualcosa sta iniziando a cambiare.
DOPO ANNI DI DIFFICOLTÀ, QUALCOSA STA CAMBIANDO.
Le aspettative sugli utili hanno invertito la direzione
e il titolo sta finalmente tornando a mostrare forza.
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
🌍 IL BUSINESS È CAMBIATO
La società ha trascorso gli ultimi anni ristrutturando profondamente
la propria attività.
Ha progressivamente ridotto l'esposizione ai segmenti meno redditizi
per concentrarsi su un mercato caratterizzato da
margini potenzialmente più elevati e migliori prospettive internazionali.
Oggi possiede una presenza significativa in diversi mercati internazionali,
tra cui Canada, Germania, Polonia, Australia e Nuova Zelanda.
Ed è proprio fuori dal mercato domestico che iniziano ad arrivare
alcuni dei segnali più interessanti.
📈 RICAVI INTERNAZIONALI +17%
Nell'ultimo trimestre il fatturato internazionale del core business
è aumentato del:
A trainare la crescita è stata soprattutto la maggiore domanda
proveniente dalla Germania.
Questo è importante perché dimostra che il cambiamento strategico
dell'azienda sta iniziando a essere visibile nei numeri.
🔥 MA IL DATO CHE MI INTERESSA DI PIÙ È UN ALTRO
Negli ultimi 60 giorni le aspettative sugli utili
per il prossimo anno hanno subito un cambiamento molto importante:
DA UNA PERDITA ATTESA
A UN UTILE ATTESO
È esattamente questo tipo di revisione che cerco quando analizzo
una società che potrebbe trovarsi all'inizio di un turnaround.
Non significa che tutti i problemi siano risolti.
Significa che gli analisti stanno iniziando a vedere
un futuro migliore rispetto a quello previsto soltanto poche settimane fa.
🏆 QUATTRO TRIMESTRI CONSECUTIVI SOPRA LE ATTESE
C'è un altro elemento che rafforza questa tesi.
La società ha superato le aspettative sull'utile per azione
in ciascuno degli ultimi:
4 TRIMESTRI
Nell'ultimo trimestre ha registrato un EPS rettificato di:
+0,04 $
contro una perdita attesa di -0,13 $
Ancora una volta, il risultato è stato
significativamente migliore delle aspettative.
💰 UN BILANCIO CHE OFFRE FLESSIBILITÀ
In un settore ancora estremamente volatile,
considero importante anche la situazione finanziaria.
Alla fine di giugno la società disponeva di circa:
149 MILIONI CAD
tra liquidità e investimenti a breve termine
E soprattutto:
NESSUN DEBITO.
Una caratteristica che offre maggiore flessibilità
mentre l'azienda continua a investire nei mercati internazionali.
🤝 QUALCUNO HA GIÀ RICONOSCIUTO IL VALORE STRATEGICO
Recentemente un importante operatore del settore ha presentato
un'offerta pubblica di acquisto non richiesta per la società.
La proposta iniziale attribuiva al titolo un valore di circa:
4 $ PER AZIONE
Il consiglio di amministrazione ha respinto l'offerta.
Non considero una possibile acquisizione il cuore della mia tesi,
ma l'interesse di un operatore più grande rappresenta comunque
una conferma interessante del valore strategico
attribuito alle attività internazionali della società.
📊 ANCHE IL TITOLO STA INIZIANDO A REAGIRE
Dopo un periodo pluriennale estremamente difficile,
durante l'estate il titolo era sceso verso la zona dei
2 dollari.
Da quel momento ha iniziato a costruire una base.
Questa settimana ha raggiunto
nuovi massimi plurimensili
e si sta nuovamente avvicinando ai massimi dell'anno.
FONDAMENTALI IN MIGLIORAMENTO.
STIME AL RIALZO.
MOMENTUM TECNICO CHE TORNA POSITIVO.
⚠️ UN INVESTIMENTO SPECULATIVO
Voglio però essere molto chiaro:
questo rimane un titolo speculativo.
Il settore ha prodotto numerosi falsi segnali di ripresa negli anni passati.
Una parte del business continua a essere sotto pressione,
la redditività deve ancora migliorare e il quadro normativo rimane complesso.
A questo si aggiunge la volatilità tipica di un titolo
che arriva da una lunga fase ribassista.
Per questo considero questa opportunità caratterizzata da
un profilo di rischio superiore alla media.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
Posso però dirti che questa società:
- 🌍 ha aumentato i ricavi internazionali del +17%;
- 📈 ha visto le previsioni passare da una perdita a un utile;
- 🏆 ha battuto le aspettative EPS per 4 trimestri consecutivi;
- 💰 dispone di circa 149 milioni CAD di liquidità e investimenti a breve termine;
- 🏦 non presenta debiti;
- 🤝 ha ricevuto un'offerta non richiesta intorno a 4 $ per azione;
- 📊 ha raggiunto nuovi massimi plurimensili;
- 🔥 sta mostrando contemporaneamente un miglioramento fondamentale e tecnico.
Nel report completo trovi nome e ticker della società,
la mia analisi, i numeri, i catalizzatori, i rischi
e il motivo per cui considero questo possibile turnaround
particolarmente interessante.
COME RICEVERE IL REPORT
Singolo Titolo del Giorno
15 €
Abbonamento 20 Titoli del Giorno
200 € anziché 300 €
Equivale a 10 € per report.
Validità: 3 mesi dalla sottoscrizione.
Pagamento tramite bonifico bancario
Beneficiario: Tol Communication Srl
IBAN:
SM36O0854009803000030186657
⚠️ La lettera dopo “36” è una O maiuscola, non uno zero.
Invia la ricevuta a:
info@marcobernasconitrading.com
Informazioni: +39 335 8120855
DOPO ANNI DI DIFFICOLTÀ, QUALCOSA STA CAMBIANDO.
Le aspettative sugli utili hanno invertito la direzione.
I fondamentali stanno migliorando.
E adesso anche il titolo sta iniziando a confermarlo.
Il nome è nel Titolo del Giorno del 24 settembre 2026.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative
e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento.
Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita
del capitale investito.