🔎 TITOLO DEL GIORNO
18 SETTEMBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Il titolo che ho selezionato oggi sta beneficiando di una combinazione
particolarmente interessante: prezzi dell'alluminio elevati,
ripresa della domanda aerospaziale e forte miglioramento della redditività.
Il mercato ha già iniziato ad accorgersene: il titolo è salito di quasi
+40% dall'inizio dell'anno.
Ma il dato che mi interessa maggiormente è un altro:
gli utili stanno crescendo ancora più velocemente del prezzo dell'azione.
+92%: È QUESTA LA CRESCITA DEGLI UTILI ATTESA NEL 2026.
E nonostante il rally, il titolo tratta ancora a meno di 7 volte gli utili previsti.
Come sempre, nome e ticker rimangono riservati a chi acquista
il report completo.
📈 UN TRIMESTRE ECCEZIONALE
Nell'ultimo trimestre il fatturato è cresciuto del:
+31%
raggiungendo 2,75 miliardi $
Ancora più impressionante è stato l'EBITDA rettificato:
439 MILIONI $
contro appena 146 milioni $ nello stesso trimestre
dell'anno precedente.
💰 IL NUMERO CHE GUARDO DAVVERO
Una parte dell'aumento dell'EBITDA deriva da un effetto temporaneo
collegato alle variazioni del prezzo dei metalli.
Per questo preferisco guardare alla redditività sottostante.
Escludendo questo effetto, l'EBITDA rettificato consolidato dei segmenti
ha comunque raggiunto il livello record di:
310 MILIONI $
contro 165 milioni $ un anno prima
Questo è importante perché dimostra che il miglioramento del business
non dipende soltanto dall'aumento del prezzo dell'alluminio.
✈️ L'AEROSPAZIO STA ACCELERANDO
Uno dei principali motori della crescita è il settore aerospaziale.
L'EBITDA del segmento Aerospace & Transportation è aumentato del:
+61%
mentre la redditività del segmento packaging e prodotti laminati
per l'automotive è più che raddoppiata.
Alla crescita contribuiscono anche un mix di prodotto più favorevole,
il miglioramento delle performance operative e una buona redditività
nelle attività di riciclo.
♻️ NON È SOLTANTO UNA SCOMMESSA SULL'ALLUMINIO
I prezzi elevati dell'alluminio rappresentano certamente un ulteriore
vento favorevole.
Ma questa non è la ragione principale per cui ho selezionato il titolo.
I driver che considero più interessanti sono:
- ✈️ ripresa della domanda aerospaziale;
- 📊 miglioramento della redditività operativa;
- 💰 pricing e mix di prodotto favorevoli;
- ♻️ maggiore redditività del riciclo;
- 🏭 condizioni favorevoli in alcuni mercati industriali e automotive.
🏦 ANCHE IL BILANCIO STA MIGLIORANDO
La società ha chiuso il secondo trimestre con una leva finanziaria di appena:
1,8x
Nel trimestre ha inoltre generato:
90 MILIONI $ DI FREE CASH FLOW
e successivamente ha rimborsato 100 milioni di dollari di debito,
riducendo ulteriormente gli oneri finanziari.
🚀 LE PREVISIONI SONO STATE ALZATE
Dopo gli ottimi risultati trimestrali, il management ha aumentato
le proprie prospettive per il 2026.
La nuova previsione indica un EBITDA rettificato compreso tra:
980 MILIONI $ – 1,02 MILIARDI $
con un free cash flow superiore a 300 milioni di dollari.
📊 UTILI ATTESI IN CRESCITA DI OLTRE IL 92%
Secondo le attuali stime, nel 2026 le vendite potrebbero aumentare
di circa +25%, raggiungendo:
10,6 MILIARDI $
Ma è soprattutto la crescita degli utili ad attirare la mia attenzione.
L'EPS rettificato dovrebbe passare da:
1,92 $ → 3,70 $
crescita superiore al +92%
E negli ultimi due mesi le stime sull'EPS 2026 sono aumentate
di oltre l'8%.
🔥 IL DATO CHE RENDE IL TITOLO ANCORA PIÙ INTERESSANTE
Dopo numeri di questo tipo potremmo aspettarci una valutazione molto elevata.
Invece, nonostante il titolo sia già salito di quasi
+40% dall'inizio dell'anno, viene ancora scambiato a:
MENO DI 7x GLI UTILI ATTESI
Ed è proprio il rapporto tra crescita degli utili e valutazione
che rende oggi questa situazione particolarmente interessante per il mio metodo.
⚠️ I RISCHI
Naturalmente il titolo non è privo di rischi.
- Il business rimane ciclico.
- Una discesa dell'alluminio potrebbe ridurre alcuni dei benefici attuali.
- Un rallentamento economico potrebbe pesare su automotive e industria.
- Parte dell'eccezionale EBITDA trimestrale deriva da un effetto temporaneo legato ai prezzi dei metalli.
- Per il 2027 è prevista una normalizzazione degli utili rispetto ai livelli del 2026.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
Posso però dirti che questa società:
- 📈 ha aumentato i ricavi trimestrali del +31%;
- 💰 ha raggiunto 439 milioni $ di EBITDA rettificato;
- 🏆 ha registrato 310 milioni $ di EBITDA sottostante record;
- ✈️ ha aumentato del +61% l'EBITDA del segmento aerospaziale e trasporti;
- 💵 prevede oltre 300 milioni $ di free cash flow nel 2026;
- 🚀 potrebbe aumentare l'EPS di oltre il +92% quest'anno;
- 🏦 ha ridotto la leva finanziaria a circa 1,8x;
- 🔥 tratta ancora a meno di 7 volte gli utili attesi.
Nel report completo trovi nome e ticker della società,
la mia analisi, i fondamentali, i catalizzatori, la valutazione,
i rischi e il motivo per cui ho selezionato questo titolo oggi.
COME RICEVERE IL REPORT
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+92% di utili attesi. Meno di 7 volte gli utili.
Il titolo è già salito quasi del 40% quest'anno,
ma i fondamentali stanno correndo ancora più velocemente.
Il nome è nel Titolo del Giorno del 18 settembre 2026.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative
e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento.
Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita
del capitale investito.