🔎 TITOLO DEL GIORNO
21 SETTEMBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Il titolo che ho selezionato oggi opera in una parte poco conosciuta,
ma potenzialmente fondamentale, dell'infrastruttura necessaria
all'Intelligenza Artificiale.
Più aumentano le dimensioni dei cluster AI e il numero di GPU,
più diventa difficile trasferire enormi quantità di dati
tra processori e server in maniera veloce ed efficiente.
L'AI HA UN NUOVO COLLO DI BOTTIGLIA: IL TRASFERIMENTO DEI DATI.
E la società che ho selezionato oggi produce un materiale
fondamentale per le comunicazioni ottiche ad altissima velocità.
Come sempre, nome e ticker rimangono riservati
a chi acquista il report completo.
🚀 RICAVI TRIMESTRALI +164%
Gli ultimi risultati hanno mostrato un'accelerazione straordinaria.
Il fatturato trimestrale ha raggiunto il record di:
47,6 MILIONI $
+164% su base annua
Contemporaneamente il margine lordo GAAP è salito al:
44,9%
e l'azienda è tornata a generare una redditività molto interessante.
🤖 L'INTELLIGENZA ARTIFICIALE STA GIÀ ENTRANDO NEI RICAVI
La parte più interessante riguarda uno specifico substrato
per semiconduttori utilizzato nella produzione di laser
e componenti fotonici per le comunicazioni ottiche.
Nell'ultimo trimestre i ricavi di questo segmento sono passati da:
13,6 MILIONI $ → 30,7 MILIONI $
E secondo il management, la maggior parte della domanda
era collegata alle applicazioni per data center.
Questo è il punto centrale della mia analisi:
la tesi AI non è più soltanto una prospettiva futura.
STA GIÀ COMINCIANDO A COMPARIRE NEI NUMERI.
📦 LA DOMANDA STA SUPERANDO L'OFFERTA
La società sta aumentando rapidamente la propria capacità produttiva,
ma la domanda dei clienti sta crescendo ancora più velocemente.
Il portafoglio ordini ha già superato:
100 MILIONI $
Il management punta ad aumentare significativamente la capacità produttiva
entro la fine del 2026 e a realizzare un'ulteriore importante espansione
nel 2027 e all'inizio del 2028.
Se la domanda resterà elevata, questa crescita della capacità
potrebbe produrre una leva operativa molto importante.
🔥 LE STIME SUGLI UTILI SONO ESPLOSE
Dopo gli ultimi risultati, gli analisti hanno dovuto rivedere
drasticamente le proprie aspettative.
Per il 2026, la previsione sull'utile per azione è passata da:
0,27 $ → 0,86 $
REVISIONE SUPERIORE AL +200%
E questo implica una crescita annuale dell'EPS superiore al:
+300%
Anche le aspettative per il 2027 sono cambiate radicalmente:
0,71 $ → 2,20 $
Ancora una volta, una revisione superiore al +200%.
⚡ IL PROSSIMO CATALIZZATORE POTREBBE ESSERE ANCORA PIÙ GRANDE
La prossima evoluzione riguarda la
Co-Packaged Optics (CPO).
Questa tecnologia punta a portare le connessioni ottiche
sempre più vicino ai processori, aumentando la velocità
di trasferimento dei dati e riducendo i consumi energetici.
È una delle tecnologie considerate potenzialmente fondamentali
per risolvere il collo di bottiglia delle reti AI nei prossimi anni.
PIÙ GPU SIGNIFICANO PIÙ DATI.
PIÙ DATI SIGNIFICANO PIÙ COMUNICAZIONI OTTICHE.
🏭 LA CAPACITÀ PRODUTTIVA POTREBBE CAMBIARE DIMENSIONE
Il management punta a portare la capacità produttiva del segmento principale
a circa 35 milioni di dollari per trimestre entro la fine del 2026.
Successivamente potrebbe arrivare a:
65–70 MILIONI $ PER TRIMESTRE
nel 2027/inizio 2028.
La società sta inoltre sviluppando wafer di dimensioni maggiori,
che potrebbero aumentare capacità produttiva, efficienza e barriere
tecnologiche all'ingresso.
📉 UN TITOLO AD ALTA VOLATILITÀ
Qui bisogna però essere molto chiari.
Dopo gli ultimi risultati il titolo era arrivato fino a circa
96 dollari, per poi correggere violentemente
verso la zona dei 55 dollari.
È quindi una società ad alto beta e non è un investimento
adatto a chi non è disposto ad accettare oscillazioni importanti.
Inoltre, la valutazione rimane significativa:
il titolo viene indicato intorno a
10 volte le vendite prospettiche.
⚠️ IL RISCHIO CHE NON VA SOTTOVALUTATO
Oltre alla valutazione e alla volatilità, esiste un rischio
particolarmente importante: la geopolitica.
Una parte significativa della produzione e dell'approvvigionamento
delle materie prime dipende dalla Cina.
Controlli sulle esportazioni, licenze o nuove tensioni commerciali
potrebbero quindi incidere direttamente sul business.
A questo si aggiungono i normali rischi tecnologici:
tecnologie fotoniche concorrenti, rallentamento degli investimenti AI
o un'espansione produttiva superiore alla domanda futura.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
Posso però dirti che questa società:
- 🚀 ha aumentato i ricavi trimestrali di circa +164%;
- 💰 ha raggiunto un margine lordo del 44,9%;
- 🤖 sta beneficiando direttamente della crescita dei data center AI;
- 📦 ha un portafoglio ordini superiore a 100 milioni $;
- 📈 ha visto le stime EPS 2026 aumentare di oltre il +200%;
- 🔥 potrebbe registrare una crescita annuale dell'EPS superiore al +300%;
- ⚡ è posizionata in una tecnologia fondamentale per le interconnessioni ottiche AI;
- 🏭 sta preparando una forte espansione della propria capacità produttiva.
Nel report completo trovi nome e ticker della società,
la mia analisi completa, i numeri, i catalizzatori,
i rischi e il motivo per cui ho selezionato questo titolo oggi.
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+164% di ricavi. +300% di EPS atteso.
Il vero collo di bottiglia dell'AI potrebbe non essere il calcolo,
ma riuscire a spostare abbastanza velocemente tutti quei dati.
Ed è proprio qui che opera il titolo che ho selezionato oggi.
Il nome è nel Titolo del Giorno del 21 settembre 2026.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative
e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento.
Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita
del capitale investito.