I Magnifici di Wall Street • Puntata 3
NASCE IL PUNTEGGIO VCF
Valore + Crescita + Forza
Da tre giudizi a una vera classifica.
Nelle prime due puntate vi ho raccontato come sta nascendo il nuovo progetto
di Marco Bernasconi Trading:
I MAGNIFICI DI WALL STREET
Abbiamo iniziato da un principio molto semplice:
non voglio stabilire in anticipo quanti titoli dovranno far parte del portafoglio.
Saranno le società a dover conquistare il proprio posto.
Nella seconda puntata abbiamo poi visto che, prima ancora di poter essere
considerate candidate, le società devono superare
due filtri molto selettivi.
Il primo restringe il mercato alle società che presentano il
massimo giudizio nel sistema di analisi che utilizzo.
Il secondo richiede anche il
massimo punteggio complessivo nella combinazione tra
Valore, Crescita e Forza.
Ma come possiamo confrontare tra loro le società che hanno superato entrambi i filtri?
IL CUORE DEL NUOVO METODO
IL PUNTEGGIO VCF
V = Valore C = Crescita F = Forza
Il Punteggio VCF nasce dalle iniziali dei tre elementi
sui quali abbiamo costruito il progetto.
V = VALORE
Quanto risultano interessanti le caratteristiche di valutazione della società.
C = CRESCITA
Quanto sono favorevoli le caratteristiche legate alla crescita dell'azienda.
F = FORZA
Quanto risultano favorevoli la dinamica e la forza che accompagnano
il titolo e le aspettative.
Da oggi questi tre elementi non saranno più soltanto giudizi.
Diventeranno numeri.
DA 1 A 5 PUNTI
A ciascuno dei tre fattori viene attribuito un punteggio secondo
una scala molto semplice:
GIUDIZIO |
PUNTEGGIO |
A |
5 punti |
B |
4 punti |
C |
3 punti |
D |
2 punti |
F |
1 punto |
In questo modo possiamo trasformare tre valutazioni differenti
in qualcosa di semplice, misurabile e immediatamente confrontabile.
LA FORMULA
VCF = V + C + F
Valore + Crescita + Forza
Il punteggio minimo teorico è 3.
Il massimo possibile è invece:
MASSIMO PUNTEGGIO VCF
15 / 15
La massima convergenza tra Valore, Crescita e Forza
COSA SIGNIFICA 15/15?
Prendiamo una società che ottiene:
Valore A → 5 punti
Crescita A → 5 punti
Forza A → 5 punti
5 + 5 + 5 = 15/15
Quella società presenta quindi, secondo questi parametri,
la massima convergenza possibile tra Valore, Crescita e Forza.
Ma non tutti i candidati saranno necessariamente perfetti.
A + B + A
5 + 4 + 5 =
14/15
A + C + A
5 + 3 + 5 =
13/15
NON TUTTI I MAGNIFICI SONO UGUALI
Due società possono aver superato entrambi i nostri filtri preliminari,
ma avere una composizione completamente diversa.
Una può eccellere nel Valore.
Un'altra nella Crescita.
Un'altra ancora nella Forza.
Il Punteggio VCF ci permette di vedere immediatamente
dove si trova la maggiore convergenza dei tre fattori.
ESEMPIO DI CLASSIFICA VCF
1° candidato → VCF 15/15
2° candidato → VCF 14/15
3° candidato → VCF 13/15
4° candidato → VCF 12/15
Più alto è il punteggio, maggiore è la convergenza tra
Valore, Crescita e Forza secondo i parametri utilizzati dal metodo.
MA ATTENZIONE:
15/15 NON SIGNIFICA “COMPRARE AUTOMATICAMENTE”
Questa è una regola fondamentale.
Il Punteggio VCF non sostituisce l'analisi.
La rende più selettiva.
Serve a individuare, ordinare e confrontare le società
che meritano il nostro approfondimento.
Una volta ottenuta la classifica, entrano infatti in gioco
ulteriori elementi: fondamentali della società, andamento e
prospettive degli utili, valutazioni, rischi, catalizzatori,
settore di appartenenza e caratteristiche specifiche dell'azienda.
Perché un numero può aiutarci a trovare un'opportunità.
Ma dobbiamo sempre capire che cosa c'è dietro quel numero.
IL METODO PRENDE FORMA
MERCATO AMERICANO
↓
PRIMO FILTRO
Massimo giudizio nel nostro universo di analisi
↓
SECONDO FILTRO
Massimo punteggio complessivo Valore + Crescita + Forza
↓
PUNTEGGIO VCF
Da 3 fino a 15/15
↓
ANALISI MB TRADING
↓
I MAGNIFICI DI WALL STREET
Ma manca ancora un elemento fondamentale.
Entrare tra I Magnifici non significa rimanerci per sempre.
Il mercato cambia. Le stime cambiano. I fondamentali cambiano.
La Crescita può rallentare e la Forza può diminuire.
Persino una società che oggi raggiunge 15/15
domani potrebbe non presentare più le stesse caratteristiche.
Per questo I Magnifici di Wall Street saranno un portafoglio dinamico.
I MAGNIFICI DI WALL STREET
Valore. Crescita. Forza.
VCF = V + C + F
FINO A 15/15
Prima selezioniamo.
Poi classifichiamo.
Infine analizziamo.
PROSSIMA PUNTATA
ENTRARE NON BASTA.
BISOGNA RIMANERE MAGNIFICI.
Come monitoreremo il portafoglio e quando un titolo
potrà lasciare il posto a una nuova società.