TITOLO DEL GIORNO — 4 SETTEMBRE
Oggi ho acquistato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Quando si parla di Intelligenza Artificiale, quasi tutti guardano alla potenza di calcolo.
Ma c’è un altro problema enorme da risolvere:
FAR VIAGGIARE I DATI SEMPRE PIÙ VELOCEMENTE
Migliaia di GPU all’interno dei nuovi cluster AI devono comunicare tra loro in modo continuo, rapido ed efficiente.
Oggi ho acquistato una società che lavora proprio in questa parte meno visibile, ma sempre più importante, dell’infrastruttura AI.
Come sempre, nome e ticker rimangono riservati a chi acquista il report completo.
L’AI non ha bisogno soltanto di chip
La società che ho scelto sviluppa tecnologie utilizzate per:
- interconnessioni ottiche ad alta velocità
- connessioni attive in rame
- reti IoT a basso consumo
- protezione e gestione dei circuiti
- applicazioni industriali, telecomunicazioni e automotive
Il segmento che oggi mi interessa maggiormente è quello legato ai data center AI.
La società fornisce componenti utilizzati nelle nuove architetture:
800G – 1.6T – 3.2T
necessarie per sostenere la crescita dei cluster di Intelligenza Artificiale.
Ma il vero motivo del mio acquisto sono le stime sugli utili
Dopo gli ultimi risultati, gli analisti hanno rivisto con forza le proprie aspettative.
La stima di consenso sull’EPS dell’anno corrente è passata da:
2,66 dollari
a:
3,48 DOLLARI
Un aumento superiore al:
+30%
Ma ancora più interessante è ciò che è successo sulle previsioni per l’anno successivo.
La stima è passata da:
3,65 dollari
a:
5,55 DOLLARI
Un aumento superiore al:
+50%
Per me questo è uno dei segnali più importanti.
Quando gli utili attesi salgono così rapidamente, significa che il mercato sta iniziando a riconoscere un cambiamento reale nel business.
Ed è uno dei motivi per cui il titolo presenta oggi un giudizio Strong Buy secondo i migliori analisti.
Non c’è soltanto l’Intelligenza Artificiale
Un altro elemento che considero interessante è la diversificazione.
La società possiede anche una tecnologia proprietaria utilizzata nell’Internet of Things, capace di collegare dispositivi su grandi distanze consumando pochissima energia.
Questo significa esposizione anche a:
- smart city;
- industria;
- logistica;
- smart metering;
- dispositivi edge;
- infrastrutture di telecomunicazione.
Quindi non sto acquistando soltanto una storia legata ai data center.
Sto acquistando una società con più motori tecnologici.
Anche i margini stanno migliorando
L’azienda sta inoltre lavorando sulla qualità del proprio portafoglio.
Il margine lordo rettificato è salito intorno al:
53%
e la società sta progressivamente concentrando le risorse sulle attività a maggior valore aggiunto.
Questo per me è importante perché non basta far crescere il fatturato.
Voglio vedere anche:
più qualità → più margini → più utili.
Perché mi interessa proprio adesso?
Perché il titolo è stato molto volatile.
Dopo una forte corsa, ha subito una correzione significativa.
La mia area di interesse è:
SOTTO I 130 DOLLARI
Qui considero il rapporto tra prezzo, crescita e potenziale decisamente più interessante rispetto ai massimi precedenti.
La cosa che mi interessa maggiormente è questa:
il prezzo è sceso, ma le stime sugli utili sono salite.
Quando succede, presto molta attenzione.
Il rischio esiste
Questa non è una storia priva di rischi.
Il titolo è volatile.
L’azienda è esposta alla domanda dei grandi data center.
Una parte importante delle vendite è legata all’Asia.
E il settore delle interconnessioni ottiche è altamente competitivo.
Per questo continuerò a monitorare soprattutto:
- revisioni dell’EPS;
- crescita dei data center;
- domanda 800G e 1.6T;
- margini;
- andamento dell’ecosistema IoT;
- tenuta dell’area tecnica che considero interessante.
QUAL È IL TITOLO CHE HO ACQUISTATO OGGI?
Come sempre, non lo rivelo nel teaser.
Posso però dirti che oggi ho acquistato una società che:
- lavora nelle infrastrutture necessarie alla connettività AI;
- beneficia della crescita delle reti ottiche ad alta velocità;
- ha visto le stime EPS dell’anno salire di oltre il 30%;
- ha visto quelle dell’anno successivo crescere di oltre il 50%;
- presenta un giudizio Strong Buy;
- sta offrendo un punto d’ingresso che considero più interessante dopo la recente correzione.
Il nome della società e il ticker sono contenuti nel:
TITOLO DEL GIORNO — 4 SETTEMBRE
Nel report completo trovi il titolo che ho acquistato, la mia analisi, i numeri, i principali rischi e soprattutto perché ho deciso di entrare proprio adesso.
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Tutti guardano alle GPU. Io oggi ho guardato a ciò che permette loro di comunicare.
Ho acquistato una società che sta diventando sempre più importante nel trasferimento dei dati dentro i nuovi cluster di Intelligenza Artificiale.
Il suo nome è nel Titolo del Giorno del 4 settembre.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento. Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.