🔎 TITOLO DEL GIORNO
6 OTTOBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Per anni ci hanno raccontato che il commercio al dettaglio tradizionale era morto.
I centri commerciali sarebbero scomparsi, i negozi fisici non avrebbero più avuto futuro
e l'e-commerce avrebbe conquistato tutto.
Ma non è andata esattamente così.
Alcune aziende sono rimaste ferme. Altre hanno trasformato completamente
il proprio marchio, l'esperienza nei negozi e la strategia omnicanale.
La società che ho selezionato oggi appartiene decisamente al secondo gruppo.
DICEVANO CHE IL RETAIL ERA MORTO.
I SUOI NUMERI RACCONTANO UN'ALTRA STORIA.
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
🔥 UNA DELLE RINASCITE PIÙ INTERESSANTI DEL RETAIL
Questa società era stata considerata da molti un marchio del passato.
Il suo mercato sembrava destinato al declino e la concorrenza
dell'e-commerce appariva quasi impossibile da contrastare.
Eppure l'azienda è riuscita a trasformarsi.
Oggi non mi interessa soltanto ciò che ha fatto negli ultimi anni.
Mi interessa soprattutto quello che sta succedendo adesso:
le aspettative sugli utili continuano a salire.
📈 GLI UTILI CONTINUANO A SORPRENDERE
Nell'ultimo trimestre la società ha riportato un utile per azione di:
2,42 $
contro 1,95 $ attesi
La sorpresa positiva sugli utili è stata quindi del:
+24,1%
Anche il fatturato ha superato le aspettative,
raggiungendo:
1,27 MILIARDI $
🏆 NON È UN SINGOLO TRIMESTRE ECCEZIONALE
C'è un numero che considero ancora più significativo.
15 TRIMESTRI CONSECUTIVI
di crescita delle vendite
Questo significa che non stiamo osservando semplicemente
un trimestre fortunato.
La trasformazione del business sta producendo risultati
da diversi anni.
🌎 IL MARCHIO CONTINUA A CRESCERE
Anche entrando nei dettagli emergono segnali interessanti.
Le vendite del principale marchio sono aumentate del:
+8%
mentre le vendite comparabili sono cresciute del:
+4%
Ma una delle performance più interessanti arriva
dalla regione Asia-Pacifico:
+19%
crescita delle vendite
🚀 IL MANAGEMENT ALZA LE PREVISIONI
Questo è uno dei passaggi che preferisco vedere
dopo risultati superiori alle aspettative.
Il management ha rivisto al rialzo la guidance
e prevede ora una crescita delle vendite per l'intero esercizio
di circa:
+5%
con un margine operativo previsto tra:
14,5% – 15%
RISULTATI SOPRA LE ATTESE.
GUIDANCE AL RIALZO.
STIME SUGLI UTILI IN CRESCITA.
💰 LE STIME CONTINUANO A SALIRE
Per l'anno fiscale 2027 gli utili sono attualmente
previsti a:
13,23 $ PER AZIONE
rispetto ai 9,86 dollari per azione
registrati lo scorso anno.
Ancora più interessante:
la stima per l'esercizio corrente è aumentata del
2,8% soltanto nelle ultime quattro settimane.
È proprio questa direzione delle revisioni che considero
uno dei segnali più importanti.
💎 E STA RIDUCENDO LE AZIONI IN CIRCOLAZIONE
C'è poi un altro elemento che mi piace molto.
Durante la prima metà dell'anno fiscale la società
ha riacquistato circa:
282 MILIONI $
di azioni proprie.
Il risultato è una riduzione del numero di azioni
in circolazione di circa:
-7%
rispetto all'inizio dell'anno.
E il management prevede ora di portare i riacquisti
ad almeno:
500 MILIONI $
entro la fine dell'anno
⚠️ I RISCHI
Naturalmente il retail rimane un settore altamente competitivo
e molto sensibile al comportamento dei consumatori.
La moda cambia rapidamente e la società dovrà continuare
a mantenere il proprio marchio rilevante.
Un rallentamento dei consumi discrezionali potrebbe inoltre
incidere sulle vendite.
E dopo una trasformazione così importante,
aspettative più elevate significano che il mercato
pretenderà continuità nei risultati.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non rivelo né il nome né il ticker nel teaser.
Posso però dirti che questa società:
- 🔥 rappresenta una delle più interessanti rinascite del retail;
- 📈 ha registrato 15 trimestri consecutivi di crescita delle vendite;
- 💰 ha battuto le attese sull'EPS del +24,1%;
- 🌎 sta crescendo del +19% in Asia-Pacifico;
- 🚀 ha appena alzato la guidance annuale;
- 📊 presenta stime sugli utili ancora in aumento;
- 💎 punta ad almeno 500 milioni di dollari di buyback entro fine anno;
- 🏆 è Strong Buy secondo i migliori analisti.
Nel report completo trovi nome e ticker della società,
la mia analisi della trasformazione del business,
i risultati dell'ultimo trimestre, le revisioni degli utili,
la nuova guidance, il buyback e i principali rischi.
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DICEVANO CHE IL RETAIL ERA MORTO.
I SUOI NUMERI RACCONTANO UN'ALTRA STORIA.
15 trimestri consecutivi di crescita.
EPS sopra le attese del 24,1%.
Guidance al rialzo.
E almeno 500 milioni di dollari di buyback.
Il nome è nel Titolo del Giorno del 6 ottobre 2026.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative
e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento.
Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita
del capitale investito.