💼 Esempio di Analisi del Portafoglio – Metodo Bernasconi

In questo articolo ti mostro, passo dopo passo, un esempio reale di come analizzo un portafoglio utilizzando il mio Metodo Bernasconi.
Si tratta di una simulazione completamente anonima e didattica, ma rispecchia fedelmente il tipo di report che riceve chi decide di affidarmi la lettura del proprio portafoglio.

Molti investitori possiedono già un insieme di titoli, ETF o obbligazioni, ma non sanno se il proprio portafoglio è realmente bilanciato, efficiente e coerente con la fase di mercato attuale.
L’obiettivo di questa analisi è mostrare, con un caso concreto, come interpreto i dati di un portafoglio per renderli chiari e utili, senza dare raccomandazioni operative ma aiutando l’investitore a capire cosa sta succedendo.

📊 Analisi del Portafoglio – Caso Anonimo (Esempio Didattico)

Data: 30 ottobre 2025

Valore totale: €1.947.499,63

Numero posizioni: 40

P/L complessivo: –€11.471,44 (–1,17% sul costo)

Concentrazione (HHI): 0,308 → Numero equivalente posizioni: ~3,25

(Interpretazione: nonostante le 40 linee, il rischio è concentrato su poche “macro-esposizioni”.)

1️⃣ Analisi generale del portafoglio

Ripartizione macro (per valore di mercato):

• Cassa (EUR): 50,00% (~€973.750)


• Obbligazioni BTP: 36,16% (~€704.297)
  
  
  
  • BTP 4,5% Ott-2053 (20,22%)
  
  
  • BTP 4,0% Feb-2037 (10,80%)
  
  
  • BTP 2,7% Ott-2030 (5,14%)
  
  
  
  


• ETF/ETC: 9,76% (~€190.148)
  
  
  
  • iShares Core MSCI World (SWDA.MI)
  
  
  • iShares EM IMI (EIMI.MI)
  
  
  • iShares Blockchain (BLTH.MI)
  
  
  • Xtrackers Gold EUR Hedged (XAD1.MI)
  
  
  • ETC leva NASDAQ 3x (QQQ3.MI ~0,77%)
  
  
  
  


• Azioni individuali: 4,07% (~€79.305)

Osservazioni chiave:

• Impostazione difensiva/liquida: metà portafoglio in cassa e quota importante di BTP.


• Quota azioni dirette molto contenuta; esposizione azionaria tramite ETF.


• Leva tattica minima (QQQ3.MI 0,77%) da monitorare nel tempo.

2️⃣ Analisi tecnica sintetica

• Cassa (EUR ~50%) – elemento stabilizzante ma con costo opportunità elevato.


• BTP 4,5% Ott-2053 – lunga scadenza, sensibilità alta ai tassi; adatto a scenario di calo tassi.


• BTP 4,0% Feb-2037 / 2,7% Ott-2030 – medio-lungo termine, volatilità moderata.


• Oro (XAD1.MI) – asset decorrelante, perdita –5,8%, utile come copertura macro.


• MSCI World (SWDA.MI) – core equity globale +2,4% nel periodo.


• Blockchain (BLTH.MI) – satellite tematico +3,8%, alta volatilità.


• EM IMI (EIMI.MI) – esposizione ai mercati emergenti, piccola quota.


• QQQ3.MI (NASDAQ 3x) – leva tattica, da ribilanciare periodicamente.

3️⃣ Analisi fondamentale didattica

• BTP: rendimento interessante ma rischio duration e concentrazione Italia.


• ETF (World/EM): diversificazione globale, utile per piani di lungo termine.


• Tematici/Leva: strumenti satellite per trend specifici; richiedono monitoraggio.


• Cassa: massima flessibilità; graduale impiego può migliorare rendimento atteso.

4️⃣ Sintesi e suggerimenti formativi

1. Definire il profilo obiettivo:
   Income → mantenere bond diversificando scadenze;
   Crescita → impiegare gradualmente la cassa in ETF core.


2. Concentrazione e duration: 86% in Cassa + BTP; introdurre ladder di scadenze e nuovi emittenti.


3. Strumenti speciali:
   QQQ3 → impostare soglie profit/loss;
   Blockchain → quota satellite con revisione periodica.


4. Ribilanciamento trimestrale: bande ±20% per asset class principali.

💡 Conclusione didattica

Il portafoglio analizzato mostra una gestione prudente, centrata su liquidità e obbligazioni, con tattiche mirate su ETF e commodities.
È un esempio di portafoglio a bassa volatilità e basso rischio azionario, ma con elevata concentrazione di rischio tasso e Paese.
Una riallocazione graduale (anche solo del 10–15%) verso ETF globali core e bond corporate diversificati potrebbe migliorare l’efficienza rischio/rendimento complessiva.

📘 Vuoi ricevere la tua Analisi del Portafoglio – Metodo Bernasconi?

Hai già un portafoglio di titoli, ETF o commodities e vuoi sapere se è davvero equilibrato e coerente con la fase di mercato attuale?
Con questo servizio riceverai un report completo e didattico in formato PDF (2–4 pagine), basato sullo stesso modello che hai appena visto.

• ✅ Analisi tecnica e fondamentale dei tuoi titoli


• ✅ Valutazione dell’equilibrio tra settori e Paesi


• ✅ Riepilogo dei punti di forza e delle aree di rischio


• ✅ Suggerimenti formativi per migliorare la tua strategia

💰 Prezzo del servizio: €50

Per richiedere la tua analisi personale:

1. Invia un’email a info@marcobernasconitrading.com con oggetto: Analisi del mio Portafoglio.


2. Allega la lista dei tuoi titoli (nome, quantità, prezzo medio).


3. Riceverai conferma e la tua analisi entro 48 ore dal pagamento.

Bonifico bancario:

Banca San Marino S.p.A.

IBAN: SM36O08540 09803 000030186657

Per cortesia, si prega di notare che: la lettera dopo il 36 è una “O” maiuscola e non uno zero, per evitare errori nella compilazione del bonifico.

Causale: Analisi del Portafoglio – Nome Cognome

⚠️ Disclaimer di Trasparenza

Le analisi fornite nell’ambito del servizio “Analisi del tuo Portafoglio – Metodo Bernasconi” non costituiscono consulenza personalizzata né raccomandazioni d’investimento ai sensi della normativa MiFID II e delle disposizioni Consob vigenti.
Si tratta di analisi didattiche e informative, finalizzate alla formazione finanziaria e alla comprensione dei mercati.
Ogni decisione operativa resta a esclusivo carico del cliente.