🔎 TITOLO DEL GIORNO
7 SETTEMBRE 2026
Oggi ho selezionato un nuovo titolo.
Ciao, sono Marco Bernasconi.
Negli ultimi mesi Wall Street si è concentrata soprattutto sulle aziende che stanno costruendo l’infrastruttura dell’Intelligenza Artificiale: chip, server, data center, sistemi di alimentazione e connessioni ad altissima velocità.
Ma credo che stia iniziando una seconda fase dell’AI.
Dopo aver investito miliardi per costruirla, le aziende devono affrontare una domanda molto semplice:
COME FACCIAMO A USARLA DAVVERO?
Oggi ho scelto una società che viene pagata proprio per rispondere a questa domanda.
Come sempre, nome e ticker rimangono riservati a chi acquista il report completo.
DAI PROGETTI PILOTA ALL’AI REALE
Nei primi anni dell’AI generativa quasi tutte le grandi aziende hanno sperimentato.
Chatbot.
Progetti pilota.
Proof of concept.
Presentazioni su come l’Intelligenza Artificiale avrebbe trasformato il business.
Adesso arriva la parte difficile:
PORTARE L’AI IN PRODUZIONE.
La società che ho selezionato aiuta le grandi imprese a modernizzare le applicazioni, migrare i sistemi sul cloud e soprattutto integrare concretamente l’Intelligenza Artificiale nei propri processi operativi.
Non deve costruire la prossima GPU.
Non deve sviluppare il modello linguistico più potente del mondo.
Non deve investire 50 miliardi di dollari in un nuovo data center.
Viene pagata per aiutare le aziende a utilizzare tutta questa tecnologia.
Ed è proprio questo che oggi mi interessa.
IL NUMERO CHE HA ATTIRATO LA MIA ATTENZIONE: 30,7%
Nell’ultimo trimestre la società ha registrato:
108,2 MILIONI DI DOLLARI DI RICAVI
con una crescita del 7% su base annua.
Ma il vero dato da osservare è un altro.
I ricavi direttamente collegati all’Intelligenza Artificiale hanno raggiunto:
30,7% DEL FATTURATO TOTALE
E soprattutto sono cresciuti di oltre:
+50% SU BASE ANNUA
per il secondo trimestre consecutivo.
Per me questo è il dato che cambia la storia.
L’AI non è più soltanto qualcosa di cui il management parla nelle presentazioni.
Sta diventando una parte sempre più importante del business reale.
PERCHÉ QUESTO PASSAGGIO PUÒ ESSERE IMPORTANTE?
Un progetto pilota può essere piccolo.
Può durare qualche mese.
E può anche essere cancellato.
Ma quando una soluzione AI viene integrata nei sistemi operativi di una grande azienda, la relazione cambia.
Il progetto può diventare più grande, più lungo e soprattutto più difficile da sostituire.
Ed è esattamente ciò che voglio monitorare nei prossimi mesi.
Se la percentuale dei ricavi AI continuerà ad aumentare, questa società potrebbe progressivamente trasformarsi da semplice azienda di trasformazione digitale a:
SPECIALISTA DELL’IMPLEMENTAZIONE ENTERPRISE DELL’AI.
E C’È GIÀ UNA NUOVA FRONTIERA: LA PHYSICAL AI
La società non sta lavorando soltanto sull’AI generativa.
Sta sviluppando competenze anche nella cosiddetta Physical AI.
Parliamo dell’integrazione dell’Intelligenza Artificiale con:
robotica, automazione, produzione e logistica.
È un mercato che considero particolarmente interessante perché rappresenta un ulteriore passaggio:
dall’AI che genera informazioni all’AI che può intervenire nel mondo fisico.
MA C’È UN ALTRO NUMERO CHE MI PIACE: 36,6%
Mentre cresce l’attività legata all’AI, sta migliorando anche la redditività.
Il margine lordo è salito dal 34,1% al 36,6%.
Un miglioramento di:
250 PUNTI BASE
Questo suggerisce un’altra possibilità interessante.
La società può beneficiare dell’AI in due modi:
- Vendendo soluzioni AI ai propri clienti.
- Utilizzando l’AI internamente per aumentare la produttività dei propri ingegneri.
In altre parole:
PUÒ GUADAGNARE DALL’AI DUE VOLTE.
PERCHÉ MI INTERESSA PROPRIO ADESSO?
Perché le aspettative complessive sulla società rimangono ancora relativamente prudenti.
Il mercato non sta prezzando una crescita esplosiva dell’intero business.
Ed è proprio qui che vedo la possibile opportunità.
Se una componente che rappresenta già circa il 31% del fatturato continua a crescere a ritmi superiori al 50%, prima o poi potrebbe iniziare a trascinare verso l’alto anche la crescita complessiva dell’azienda.
È questa l’asimmetria che voglio seguire.
⚠️ NATURALMENTE ESISTONO DEI RISCHI
La crescita complessiva del fatturato è ancora moderata.
La società lavora con grandi clienti e questo comporta una certa concentrazione.
La concorrenza nell’AI enterprise è molto forte.
E soprattutto non possiamo ancora sapere se la crescita eccezionale della componente AI riuscirà a mantenere questi ritmi.
Per questo nei prossimi mesi monitorerò soprattutto:
- peso dei ricavi AI;
- crescita organica;
- margini;
- nuovi clienti;
- passaggio dei progetti AI alla produzione;
- guidance.
🔐 QUAL È IL TITOLO CHE HO SELEZIONATO OGGI?
Come sempre, non lo rivelo nel teaser.
Posso però dirti che ho scelto una società nella quale:
- il 30,7% del fatturato proviene già dall’Intelligenza Artificiale;
- i ricavi AI stanno crescendo di oltre il 50% annuo;
- i clienti stanno passando dai progetti pilota alla produzione;
- il margine lordo è salito al 36,6%;
- la società potrebbe beneficiare della prossima grande fase dell’AI: l’adozione concreta nelle imprese.
Il nome e il ticker sono contenuti nel:
TITOLO DEL GIORNO — 7 SETTEMBRE
Nel report completo trovi il titolo che ho selezionato, la mia analisi, i numeri, i rischi e soprattutto perché ritengo interessante acquistarlo proprio in questa fase.
COME RICEVERE IL REPORT
Singolo Titolo del Giorno
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Beneficiario: Tol Communication Srl
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Info: +39 335 8120855
La prima fase dell’AI è stata costruire l’infrastruttura. La prossima potrebbe essere farla funzionare davvero dentro le aziende.
Oggi ho scelto una società che sta cercando di diventare protagonista proprio di questa seconda fase.
Il suo nome è nel Titolo del Giorno del 7 settembre.
Marco Bernasconi
Founder & Chief Investment Strategist
Marco Bernasconi Trading
www.marcobernasconitrading.com
Le opinioni espresse hanno finalità esclusivamente informative e non costituiscono una raccomandazione personalizzata di investimento. Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.